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¿Qué son las acciones de pequeña capitalización? (¡Y cómo invertir!)

¿Qué son las acciones de pequeña capitalización? (¡Y cómo invertir!)

Algunas acciones de pequeña capitalización tienen el potencial de despegar y convertirse en la próxima gran cosa.

Sin embargo, invertir en pequeñas capitalizaciones puede ser un viaje salvaje, ya que tienden a ser más volátiles que las empresas más grandes.

Entonces, ¿qué son las pequeñas capitalizaciones y cómo inviertes en ellas? Vamos a averiguar.

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Acciones de pequeña capitalización definidas

El "límite" en "límite pequeño" se refiere a la capitalización de mercado, que representa el tamaño de la empresa. Las capitalizaciones de mercado se pueden calcular multiplicando las acciones en circulación por el precio actual de las acciones. Por ejemplo, una empresa con 100 millones de acciones en circulación y un precio de acciones de $ 5 tiene una capitalización de $ 500 millones.

Las empresas con límites de mercado de entre $ 300 millones y $ 2 mil millones se consideran pequeños límites, aunque este rango no está establecido, ya que diferentes personas pueden usar diferentes rangos. Las empresas por debajo de $ 300 millones se consideran micro caps.

¿Una pequeña tapa es lo mismo que un centavo? No necesariamente. Las acciones de Penny generalmente se negocian por menos de $ 5 por acción y a menudo se encuentran en el mercado extrabursátil (OTC). También son de muy alto riesgo. Sin embargo, una pequeña tapa puede ser un centavo.

Por ejemplo, la compañía ABC tiene 100 millones de acciones en circulación y un precio de acciones de $ 4.50. Mientras que el precio de las acciones hace que ABC sea una acción de centavo, a $ 450 millones, la capitalización de mercado hace que ABC sea una pequeña capitalización. ABC es tanto un centavo como una pequeña gorra.

Ejemplos de acciones de pequeña capitalización

Los siguientes son tres ejemplos de acciones de pequeña capitalización junto con su capitalización de mercado:

  • Southwestern Energy Company (SWN) – $ 839 millones
  • Corporación de Recursos de California (CRC) – $ 345 millones
  • Kaman Corporation (KAMN) – $ 1.7 mil millones

El precio de las acciones de SWN es de $ 1.53, por lo que también es una acción de centavo.

Rendimiento de las acciones de pequeña capitalización

Las empresas de pequeña capitalización son más ágiles en comparación con las empresas de mediana y gran capitalización. Durante una recuperación, las tapas pequeñas tienden a funcionar mejor, ya que lideran el paquete. Esto se debe principalmente a su capacidad de moverse rápidamente.

Mientras que las compañías más grandes emiten bonos para recaudar capital, las pequeñas capitalizaciones venden acciones para impulsar su crecimiento. En el proceso, los pequeños límites deben renunciar a la equidad. En contraste, las compañías más grandes pueden emitir bonos (es decir, deuda) debido a su vencimiento y buenas calificaciones crediticias.

El siguiente cuadro muestra el rendimiento de dos índices de pequeña capitalización en comparación con el S&P 500.

Las acciones de pequeña capitalización pueden ser volátiles. Muchas instituciones más grandes, como las donaciones, las pensiones y los fondos de cobertura, no invierten en ellos tanto como las acciones de mediana y gran capitalización. Esto significa que los jugadores con capitalización pequeña también son más pequeños, lo que lleva a una menor estabilidad del precio de las acciones del grupo. Los pequeños límites pueden experimentar aumentos en los precios de sus acciones, solo para colapsar rápidamente.

También está el problema de la cobertura de los analistas. Los nombres de gran capitalización como Microsoft, Apple y Amazon están ampliamente cubiertos por los analistas. Pero no hay tanta cobertura en SWN, CRC y KAMN, lo que significa que deberá realizar una investigación adicional.

Esto puede llevar mucho tiempo, pero una buena investigación puede dar sus frutos. Merece la pena conocer qué compañías tienen una buena administración, finanzas sólidas y el potencial de crecimiento en lugar de solo tomar un puñado de pequeñas capitalizaciones y esperar lo mejor.

Invertir en acciones de pequeña capitalización

Hay algunas formas de invertir en pequeñas capitalizaciones. Estos incluyen la compra de acciones en fondos, ETF y acciones.

Algunos fondos y ETFs imitan índices de pequeña capitalización, como el S&P 600 o Russell 2000. Comprar estos proxies de índice significa una exposición del 100% a las pequeñas capitalizaciones. Eso podría no ser malo si su cartera tiene otras tenencias diversificadas. El ETF iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR) sigue el índice S&P 600. El índice iShares Russell 2000 (IWM) sigue el índice Russell 2000.

Algunos fondos de pequeña capitalización se dirigen a sectores específicos. El ETF de Invesco S&P SmallCap Energy (PSCE) es un ejemplo. Es un índice ponderado por capitalización de mercado de acciones energéticas de pequeña capitalización. Otros ETF pueden seguir a los mercados emergentes o los pequeños mineros de oro.

También hay fondos y ETF que tienen una exposición limitada a pequeñas capitalizaciones. Estos fondos pueden contener un pequeño porcentaje de pequeños límites y una diversificación de otros sectores y límites de mercado. Esta combinación permite una cierta exposición a los límites pequeños, al mismo tiempo que trata de mantener baja la volatilidad dentro del fondo.

Finalmente, puede comprar acciones de pequeñas empresas individuales. Esto podría ser más riesgoso en comparación con las opciones anteriores, ya que tiene exposición a una sola empresa en lugar de a varias. También significa que tendrá que hacer una investigación para verificar la calidad de cada empresa.

Invertir en acciones de pequeña capitalización puede ser gratificante. Es una oportunidad de descubrir el próximo Microsoft, Apple o Google. Aprender sobre el análisis fundamental y técnico puede ayudarlo a revelar si un pequeño límite en particular tiene un gran potencial de crecimiento o no.