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¿Qué es la tasa de fondos federales y por qué es importante?

federal funds rate

Probablemente haya visto la mayoría de las principales cuentas de ahorro de alto rendimiento bajando sus tasas. Y es posible que haya oído hablar de algo llamado "La Fed", que aumenta y disminuye las tasas de interés.

¿Pero cómo funciona todo? ¿Por qué lo que hace la Fed afecta las tasas de ahorro, las tasas de tarjetas de crédito e incluso las hipotecas?

Bueno, es un sistema bastante complejo, pero intentemos desglosarlo. Vamos a cubrir qué es la Fed (es decir, la Reserva Federal), cómo funciona la tasa de fondos federales y cómo afecta los préstamos al consumidor y la banca.

¿Quién es la Fed?

Fed representa la Reserva Federal, que es el banco central de los Estados Unidos. El Congreso creó la Fed en 1913 en respuesta al pánico del mercado de valores de 1907. La misión de la Fed, como se indica en su sitio web en https://www.federalreserve.gov, es proporcionar a la nación un "sistema monetario y financiero seguro, flexible y estable".

La Fed incluye la junta de gobernadores en Washington D.C., que tiene siete miembros. Todos los miembros son nombrados por el presidente de los Estados Unidos y confirmados por el Senado.

Hay 12 bancos de la Fed ubicados en los EE. UU. Su trabajo es recopilar datos económicos para ayudar a la Fed a tomar decisiones efectivas de política monetaria.

La Fed lleva a cabo la política monetaria a través de dos funciones principales:

  • Influir en las tasas de interés
  • Controlar la disponibilidad de dinero y crédito.

El Congreso ha ordenado que la Fed promueva el empleo máximo y precios estables.

Las decisiones de política monetaria son tomadas por el FOMC, que significa el Comité Federal de Mercado Abierto. El FOMC se reúne casi todos los meses del año para proporcionar actualizaciones sobre la salud de la economía. Durante cualquiera de estas reuniones, la Fed puede cambiar las tasas de interés. A veces, la Fed cambiará las tasas de interés entre las reuniones. Las tasas de interés se refieren a la tasa de fondos federales, que es el tema de la siguiente sección.

Hay muchas otras funciones que realiza la Fed. Sin embargo, están fuera del alcance de este artículo.

¿Cuál es la tasa de fondos federales?

En resumen, la tasa de fondos federales es la tasa de interés a un día que los bancos se cobran entre sí (es decir, préstamos interbancarios). La Reserva Federal establece un requisito de reserva que los bancos deben cumplir. Cuando las reservas de un banco se reducen, tomará prestado de otros bancos para agregar más reservas. Aunque hay otras razones, los bancos se prestan y se prestan unos a otros.

Cuando las tasas son bajas, los bancos se prestan más entre sí. Lo contrario es cierto cuando las tasas son altas.

Si la economía está creciendo, la Fed puede decidir aumentar las tasas para que la economía no se sobrecaliente. La Fed aumenta las tasas comprando o vendiendo bonos del Tesoro, que afectan la oferta de dinero y las condiciones crediticias.

En un nivel macro, las tasas bajas pueden hacer que los inversores busquen mejores resultados en el extranjero. Esta salida de dinero disminuye la demanda del dólar y disminuye su valor. Un dólar más bajo afecta las exportaciones de países extranjeros a los EE. UU., Ya que sus productos ahora cuestan más en los EE. UU. El resultado final es que disminuyen las exportaciones de países extranjeros.

¿Cómo afecta un movimiento en la tasa de fondos federales a los consumidores?

¿Cómo me afecta la tasa de fondos federales?

Cuando los bancos pueden prestarse entre sí a tasas bajas, otras tasas de interés en la economía también son generalmente bajas. Los consumidores tienen fácil acceso al crédito y pueden pedir prestado más y, por lo tanto, gastar más. Para aquellos con un HELOC que tiene una tasa ajustable, esas tasas se ajustarán a la baja. Esto puede alentar a más personas a utilizar líneas de crédito en su hogar, lo que aumenta el gasto del consumidor.

Las tasas bajas también hacen que los inversionistas busquen mayores retornos en el mercado de valores, lo que eleva las acciones (ya que las tasas bajas también significan que mantener su dinero en una cuenta de ahorros que gana 0.25% no es tan atractivo como otras opciones) Esto hace que las cuentas de jubilación crezcan, dejando a los consumidores con la sensación de ser más ricos. Cuando los consumidores tienen una perspectiva positiva sobre su riqueza y la economía, tienden a gastar más.

A medida que aumenta la tasa de fondos federales, tiene un efecto de goteo.

El gasto del consumidor representa casi el 68% del PIB de EE. UU. A medida que el consumidor se desacelera, también lo hace la economía.

Los bancos también sienten la pizca del aumento de las tasas. Los préstamos entre bancos se ralentizan. Para continuar obteniendo ganancias, los bancos deben aumentar las tasas de préstamos para empresas y consumidores. Este aumento en las tasas de préstamos ajusta el crédito. El resultado final es que las empresas y los consumidores están menos dispuestos a pedir dinero prestado a un costo mayor.

En última instancia, los préstamos para automóviles, las tasas de tarjetas de crédito, los HELOC y las hipotecas se mueven con la tasa de fondos federales. Esta relación no siempre funciona. A principios de este año, a medida que la Reserva Federal redujo las tasas de interés, las tasas hipotecarias continuaron subiendo. Hay muchas otras dinámicas complejas que pueden hacer que se rompa la relación entre la tasa de fondos federales y las tasas de préstamos.

Tasas de interés negativas

Es posible que haya oído hablar de posibles tasas de interés negativas (y que ya existen en algunas partes del mundo). Las tasas de interés negativas generalmente se ven mal: significan que el sistema económico realmente se ha estancado y que la Fed está tratando de obligar a los bancos a prestar en lugar de mantener su dinero seguro.

La idea es que si un banco se ve obligado a pagar dinero para mantener su dinero extra seguro (la tasa de interés negativa), en lugar de prestarlo o gastarlo, el banco elegiría prestarlo o gastarlo. A qué se parece esto?

Digamos que la Fed requiere una tasa de interés de -0.25%. Si un banco quisiera ahorrar $ 1 mil millones durante la noche, el banco tendría que pagar casi $ 7,000 en tasas de interés (en lugar de recibir el interés). Puede que no parezca mucho, pero eso representa $ 2.5 millones en tarifas adicionales por cada billón de dólares ahorrados. Eso puede sumar.

Los consumidores realmente no verían el efecto de las tasas de interés negativas a menos que fueran extremadamente negativas. La razón es que los bancos cobran un diferencial (sus ganancias y gastos generales) sobre lo que piden prestado y lo que prestan.

Por lo tanto, para los consumidores, generalmente pagan un 3-5% más (en el extremo inferior para prestatarios altamente calificados) que la tasa de fondos federales.

Pensamientos finales

Comprender cómo funciona la tasa de fondos federales es útil para saber hacia dónde van las tasas generales de préstamos. Pero como se mencionó anteriormente, la correlación no siempre funciona. Además, a veces, la Fed comete errores de política.

En diciembre de 2018, la Fed aumentó las tasas en un 0.25% debido a la caída del mercado. Aunque la Fed aumentó las tasas otras tres veces en 2018, tuvo que comenzar a disminuir las tasas en 2019, con dos disminuciones de 0.25% hasta ahora. Muchos consideran que la subida de tasas de diciembre de 2018 fue un error de la Fed.

Como consumidor, es bueno saber y comprender lo que está haciendo la Reserva Federal, aunque puede no ser siempre información procesable.