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La estrategia de inversión Barbell

estrategia de inversión con barra

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estrategia de inversión con barralos Estrategia de inversión con barra es básicamente una historia de dos extremos para aumentar los retornos ajustados al riesgo en su cartera de inversiones. En pocas palabras, implica invertir la mayor parte (90%, por ejemplo) en efectivo y facturas. Las inversiones ultraseguros que pagan un poco de interés, pero que probablemente no pierdan su valor. La porción restante la invierte en activos riesgosos. También consideró una de las estrategias de inversión más arriesgadas para los inversores en bonos.

Pero otros (especialmente el filósofo / inversor Nassim Taleb) creen que es el MENOS enfoque de cartera arriesgado. La razón es que es una estrategia de inversión de cisne negro que te ayuda a aislarte de los eventos de cisne negro, porque argumenta que nadie puede predecir el futuro (estoy de acuerdo) y en su libro The Black Swan, defiende la estrategia de Barbell. % a 90% de sus inversiones en efectivo ultra seguro y el resto en una gran cantidad de apuestas altamente especulativas (por ejemplo, inversiones de estilo de capital de riesgo). De esa manera, su cartera de inversiones no se verá afectada por los eventos de Black Swan (el máximo que puede perder es el 10% al 15% invertido en inversiones diversificadas y especulativas).

La cartera de bonos Barbell

Originalmente un enfoque de cartera de bonos, la estrategia de barra invierte en valores a muy corto plazo y en una gama de valores a más largo plazo. Esto hace que la duración de las carteras sea en algún punto intermedio. Los valores a corto plazo se entregan rápidamente, convirtiéndolos en nuevos valores a corto plazo. Por lo general, esto conduce a un mayor aumento en el valor. El propósito de esto es que los valores de rango medio a menudo pueden ser mal valorados por los riesgos involucrados; tienen vencimientos más largos, pero a menudo su cupón no está muy por encima de los billetes T.

El riesgo en este enfoque es que el valor de los bonos en el extremo más largo es más volátil, dando una mayor variabilidad de los rendimientos a corto plazo. Por ejemplo, si la curva de rendimiento se inclina en el extremo largo y cae en el extremo corto, perderá en ambas direcciones, haciendo una pérdida (masiva) a medida que aumenten los rendimientos a largo plazo, mientras recibe una pequeña cantidad de interés en el extremo corto .

Variaciones sobre la estrategia de inversión Barbell

Capital privado

Otra variación sobre un tema es usar Bar Bells en una cartera de Private Equity. Esto significa que tiene importantes inversiones líquidas y una selección de juegos de capital privado ilíquidos, ya sea directamente o a través de un fondo.

¿Qué es el capital privado? – Una clase de inversiones de capital que no se negocian en una bolsa de valores. Por lo general, una casa de educación física privatizará una empresa que cotiza en bolsa o comprará cualquier número de empresas ya privadas y saldrá de la inversión después de un par de años, ya sea vendiéndolas (venta comercial) o IPO.

Este es el enfoque propuesto por Taleb y utilizado por varios de los principales administradores de Private Equity.

Una cartera de acciones completa

Esta versión es una corrupción de las dos primeras, ya que no tiene inversiones en efectivo. Más bien tiene una cartera de acciones líquidas de gran capitalización, con una serie de acciones especulativas más pequeñas (por ejemplo, empresas de tecnología o minería de cielo azul). La desventaja de este enfoque es que toda la cartera está sujeta al riesgo de capital (como ocurrió en 2007-2009 y 2001 y 1987 y …). Esto llevaría a una situación en condiciones anormales del mercado donde la cartera sufre grandes pérdidas a medida que caen todas las inversiones de capital.

Un enfoque abreviado

Una forma de simular un enfoque de barra es a través del uso de fondos indexados. Por ejemplo, un inversor podría usar un fondo de T-bill junto con los Bonos del Tesoro iShares Barclays a más de 20 años para simular la estrategia de barra.

Palabra final

La estrategia de inversión de Barbell está diseñada para permitir que un inversor alcance el máximo rendimiento sin asumir riesgos innecesarios (e inconmensurables). Aunque todavía está en pañales, es una estrategia sofisticada que podría ser considerada por todos los individuos de alto patrimonio neto.

¿Qué piensa sobre la estrategia de inversión con barra?