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Cuándo hacer contribuciones tradicionales de IRA vs. Roth IRA

Roth vs Traditional IRA

Cuando se trata de cuentas de jubilación, el mayor debate que continúa enfurecido es este: IRA tradicional o Roth IRA. Tiene varios expertos financieros que promueven el IRA tradicional, y tiene tantos expertos que promueven el IRA Roth.

No hay una "talla única" definitiva cuando se trata de ahorrar para la jubilación, como a los expertos financieros les gustaría que creyeras. En cambio, necesita comprender su situación financiera, y hemos preparado esta guía que lo ayudará a comprender las importantes reglas tradicionales de contribución y deducción de IRA y Roth IRA, así como las estrategias que podrían ser para su beneficio a largo plazo. .

Esta guía debería ayudarlo a navegar las complejidades del debate Roth vs.IRA tradicional.

¡Empecemos!

IRA tradicional vs Roth IRA Jubilación Ahorro Confusión

Me hubiera gustado haber escrito un artículo breve y simple, pero eso simplemente no es posible. Si desea comprender la mejor estrategia de IRA para usted, primero debe conocer algunas de las complejas reglas impositivas. Luego, debe comprender dónde se ubica su situación financiera particular dentro de esas reglas.

Puede agradecer al Congreso de los Estados Unidos por el increíble desastre que ha creado con las reglas de ahorro para la jubilación de la IRA a lo largo de los años. No me detendré en esto, porque es muy poco probable que se pueda o se haga algo para simplificar la situación. Los ahorradores de jubilación de EE. UU. Solo tienen que soportar el desastre.

Al igual que la reforma del código tributario general, ocasionalmente escuchamos mucho resoplido, pero rara vez vemos una acción simplificadora. Este desorden de decisión de la IRA es el producto de años de intereses políticos en competencia y cambios en los bloques de poder en Washington, D.C., que tienen diferentes intereses relacionados con los incentivos fiscales de ahorro para la jubilación. El resultado puede ser enormes contrastes. Por ejemplo, de alguna manera, un candidato político reciente aportó $ 100 millones a sus cuentas IRA, mientras que los pequeños luchan por comprender cómo hacer pequeñas contribuciones de unos pocos miles de dólares al año y tal vez hacer algunas deducciones.

Si bien este artículo lo ayudará a comprender las contribuciones, deducciones, limitaciones y otras leyes y normas tributarias de IRA y cómo se aplican, también debe ir al sitio web irs.gov y descargar la Publicación 590 del IRS más reciente de 115 páginas, titulada "Acuerdos de jubilación individual (IRA)". El objetivo de este artículo es ayudarlo a comprender cuáles podrían ser mejores decisiones para su situación familiar particular, pero solo la Publicación 590 del IRS y otros materiales del sitio web del IRS son definitivos con respecto a estas reglas.

Conceptos básicos de IRA para comenzar

Estas son las principales preguntas que deben responderse para determinar si puede hacer contribuciones a la IRA y si puede tomar deducciones fiscales por esas contribuciones:

¿Qué es una IRA "tradicional"?

Una cuenta IRA tradicional es la cuenta IRA original que PODRÍA permitirle reducir sus pagos actuales del impuesto sobre la renta anual, SI se le permite deducir su contribución IRA tradicional de su ingreso bruto ajustado modificado (AGI). Una vez que los activos han sido aportados a una IRA, no están sujetos a impuestos en curso, hasta que se retiren los fondos. Los retiros de las cuentas IRA tradicionales están sujetos a impuestos sobre la renta ordinarios sobre cualquier ganancia por encima de la base impositiva proporcional en sus IRA tradicionales. Pueden aplicarse sanciones a los retiros realizados antes de los 59 años y 1/2.

Después de los 70 y 1/2 años, los titulares de cuentas IRA tradicionales deben tomar las distribuciones mínimas requeridas (RMD) y pagar tasas impositivas ordinarias sobre esos RMD. En efecto, los RMD son el otro lado del trato hecho con el gobierno federal de los Estados Unidos. Cuando realiza contribuciones tradicionales de IRA, sus impuestos pueden reducirse y no tiene que pagar impuestos sobre la revalorización de activos en el camino. Sin embargo, a cambio, en la jubilación debe tomar RMD y pagar impuestos sobre esos retiros.

¿Qué es una Roth IRA?

Las IRA Roth se agregaron al código tributario a través de la Ley de Ayuda al Contribuyente de 1997, después de que las IRA tradicionales han existido durante muchos años. Por lo tanto, la mayoría de las reglas que se aplican a las IRA tradicionales también se aplican a las Roth IRA. Sin embargo, la Publicación 590 del IRS para 2013 en la página 63 establece: "A diferencia de una IRA tradicional, no puede deducir contribuciones a una Roth IRA. Pero, si cumple con los requisitos, las distribuciones calificadas están exentas de impuestos. Las contribuciones pueden hacerse a su Roth IRA después de alcanza los 70 años y medio y puede dejar cantidades en su Roth IRA mientras viva ". Las cuentas Roth IRA no tienen impuestos una vez que los activos se aportan o convierten correctamente en una cuenta Roth.

¿Tiene suficiente "compensación" familiar para hacer una contribución IRA?

Debe tener ingresos de "compensación" en un año fiscal que sea igual o mayor que su contribución anual de IRA en ese año fiscal. Los cónyuges pueden confiar en la compensación de su pareja, pero esa compensación puede ser igual o mayor que las contribuciones de ambas contribuciones de IRA.

La compensación incluye sueldos, salarios, comisiones, ingresos de trabajo por cuenta propia, pensión alimenticia y pago de combate no imponible. Sin embargo, tenga en cuenta que la compensación no incluye ingresos por intereses y dividendos, ingresos por pensiones o anualidades, compensación diferida o ingresos de ciertas sociedades. En caso de duda, consulte la Publicación 590 del IRS.

¿Está usted y / o su cónyuge cubiertos por un plan de jubilación del empleador?

El hecho de que tenga una compensación implica que proviene de algún lugar, la mayoría de las veces de un empleo externo o por cuenta propia. Su capacidad para hacer contribuciones de IRA y deducir esas contribuciones de IRA puede verse afectada por si tiene o no un plan de jubilación con ventajas impositivas en el trabajo en el que podría participar, pero al que no necesariamente contribuye. Esta es una distinción clave. Las reglas de impuestos de IRA no dependen de si usted participa. Lo único que importa es si un plan de jubilación está disponible para usted a través del trabajo.

La cobertura del plan del empleador para un año fiscal en particular depende de si un empleador (o empleadores) para quien trabajó en ese año tributario le ofreció un plan de contribución definida o un plan de beneficios definidos, incluidos los planes de trabajo por cuenta propia. Para planes de contribución definida, piense en 401k, 403b, 457, SEP IRA, SIMPLE IRA, planes de participación en las ganancias, planes de bonificación de acciones, planes de pensiones de compra de dinero, etc. Para planes de beneficios definidos piense en pensiones o cualquier otro plan de jubilación del empleador que no sea un plan de contribución definida.

Para la mayoría de los empleados con sueldos y salarios, la cobertura del plan del empleador se indicará mediante una casilla marcada en su formulario W-2 resumen de ingresos para el año de cada empleador. En caso de duda, consulte con el empleador o los empleadores para los que trabajó durante el año fiscal en cuestión. Una vez más, la cobertura es lo único que importa, no las contribuciones o la participación. No tiene que haber hecho ninguna contribución a un plan de contribución definida para estar cubierto. No tiene que acumular beneficios en un plan de beneficios definidos, e incluso si se niega a participar en ese plan, todavía está cubierto con respecto a las reglas de IRA. Cuando está cubierto por un plan en el trabajo, su capacidad para hacer contribuciones IRA y / o tomar deducciones puede verse afectada.

Si usted y / o su cónyuge están o no cubiertos por los planes de jubilación en el trabajo es un factor importante que complica las reglas de la IRA. Me abstendré de hablar sobre la supuesta justificación de esto. Como verá a continuación, si usted o su cónyuge están cubiertos por un plan del empleador en el trabajo, podría confundir fácilmente a cualquiera que esté tratando de prepararse para la jubilación. ¿Es realmente demasiado pedir un simple conjunto de incentivos fiscales para el ahorro de jubilación para alentar a la población activa de los Estados Unidos a prepararse mejor para la jubilación?

¿Cuánto puedo aportar a mis cuentas IRA cada año?

La contribución anual máxima de IRA tradicional y la contribución máxima de Roth IRA están sujetas a los límites de contribución de IRA que se encuentran aquí. Los mayores de 50 años pueden hacer una contribución anual adicional de "$ 1,000 por persona" para ponerse al día. Si se le permite contribuir puede verse influenciado por sus ingresos.

¿Cuánto de mis contribuciones a IRA puedo deducir de mi ingreso imponible actual?

Para las contribuciones tradicionales de IRA, puede deducir algunas o todas sus contribuciones anuales de IRA, según el nivel de su ingreso bruto ajustado modificado (AGI). Si puede deducir sus contribuciones tradicionales de IRA, eso significa que tendrá ingresos imponibles federales más bajos en el año en curso. Sus ahorros impositivos dependerán de su tasa de impuesto federal marginal al ingreso. Es posible que también pueda reducir sus pagos de impuestos estatales y locales.

Su AGI modificado podría ser mayor que su compensación. La Publicación 590-a del IRS dice: "No asuma que su AGI modificado es igual a su compensación. Su AGI modificado puede incluir ingresos además de su compensación, como intereses, dividendos e ingresos de las distribuciones de IRA".

Las contribuciones a las cuentas Roth IRA nunca proporcionan una deducción y, por lo tanto, nunca reducen los ingresos imponibles actuales.

¿Qué es "base impositiva" en una IRA?

En general, para los activos que se mantienen en cuentas imponibles, la base imponible es el costo de la inversión de capital más los costos de transacción legítimos asociados con la realización de esa inversión. Para que los activos de inversión tengan una base impositiva, la compra se habría realizado con activos de capital que ya habían sido gravados. Además, esos activos de compra no deberían haber recibido ningún beneficio fiscal, como depreciación, amortización, deducción u otro ajuste de valoración previsto en las leyes fiscales.

Debido a que la base impositiva depende del costo de la inversión de capital, cualquier apreciación posterior sobre esos activos no aumentará la base impositiva en esos activos. Cuando un activo tiene una base impositiva positiva, ese monto de la base impositiva se deducirá de los ingresos de cualquier venta de activos, antes de determinar los impuestos que podrían adeudarse.

Los activos contribuidos a cuentas con ventajas impositivas, como las cuentas IRA, pueden tener o no una base impositiva, dependiendo de si han recibido un beneficio impositivo. Debido a que las contribuciones de Roth IRA no proporcionan una deducción contra el AGI actual y no reducen los impuestos a la renta actuales, esas contribuciones de Roth IRA siempre tendrán una base impositiva asociada con las contribuciones realizadas.

En contraste, la base impositiva relacionada con las contribuciones a las cuentas IRA tradicionales depende de si proporcionaron una deducción actual (beneficio fiscal) cuando se contribuyeron. Si las reglas impositivas permiten una deducción actual por parte o la totalidad de una contribución a una cuenta IRA tradicional, entonces estas contribuciones deducibles disfrutan de un beneficio impositivo y no tendrán una base impositiva asociada. Sin embargo, si parte o la totalidad de una contribución a una cuenta IRA tradicional no proporcionó una deducción actual contra AGI, estas contribuciones no deducibles tendrán una base impositiva asociada. (¿Ya te has divertido?)

¿Qué impuestos se pagan sobre la apreciación de activos en una IRA?

Si bien los activos se mantienen en una cuenta IRA, la diferencia entre el valor justo de mercado de los activos de inversión y la base impositiva es igual a la apreciación del activo, que puede estar sujeta a impuestos al momento del retiro. Tanto las cuentas IRA tradicionales como las cuentas Roth IRA prevén el aplazamiento de impuestos sobre la apreciación de los activos, mientras que esos activos permanecen en la cuenta. Cuando los activos de Roth IRA se retiran adecuadamente de acuerdo con las reglas, no hay impuesto sobre ninguna de estas apreciaciones.

Sin embargo, cuando los activos IRA tradicionales se retiran o distribuyen, esta apreciación de los activos generalmente está gravada. Tales retiros tradicionales de IRA se agregan a la renta imponible federal y se aplican las tasas impositivas ordinarias. La parte imponible de un retiro se determina en todas las cuentas IRA tradicionales de un individuo, en lugar de una cuenta por cuenta.

Los importes de base impositiva en todas las cuentas IRA tradicionales que posee un individuo se suman y este número se divide por el valor total de los activos de fin de año de todas estas cuentas IRA tradicionales. Esto proporciona un porcentaje de base impositiva para determinar la cantidad del total de retiros anuales que se excluiría de los impuestos. La parte restante del total de retiros anuales se agregaría a la renta imponible y se gravaría a las tasas del impuesto sobre la renta ordinaria.

La mayoría de las personas se beneficiarán de contribuir a una IRA tradicional

En comparación con las contribuciones Roth IRA siempre no deducibles, para la mayoría de los contribuyentes sería más beneficioso hacer contribuciones IRA tradicionales, cuando proporcionan una deducción y reducen los ingresos imponibles actuales. Si bien esto se explica con mucho más detalle aquí, en general, la gran mayoría de los contribuyentes obtendrán el mayor beneficio al reducir sus impuestos actuales e invertir esos ahorros fiscales en una cuenta de inversión sujeta a impuestos.

Al hacer una contribución tradicional de IRA e invertir los ahorros fiscales, esta estrategia obtiene los beneficios de inversión de jubilación a largo plazo de ambos:

  • el crecimiento a largo plazo de los activos de inversión de IRA sin impuestos en el camino, y
  • el crecimiento compuesto paralelo a lo largo del tiempo de los ahorros fiscales iniciales en una cuenta de inversión gravable.

Para la gran mayoría de los inversores que se preparan para la jubilación, esta es una estrategia superior en comparación con hacer una contribución Roth IRA y no ahorrar en su factura actual del impuesto sobre la renta. Esto es cierto a pesar de que los activos de IRA tradicionales se gravarían a tasas impositivas ordinarias a través de distribuciones mínimas requeridas (RMD) durante la jubilación, mientras que los activos de IRA Roth no se gravarían.

Con demasiada frecuencia, escuchará la declaración de simplificación excesiva de que la diferencia de la estrategia de inversión entre hacer contribuciones de IRA tradicionales versus contribuciones de Roth IRA depende de las tasas de impuestos sobre la renta actuales versus futuras. Esta afirmación simplista es cierta, pero hay mucho más en el análisis. Para comprender cuáles podrían ser sus tasas impositivas en la jubilación, debe proyectar sus ingresos totales de jubilación.

Por cierto, esto realmente tiene poco que ver con cualquier especulación sobre si las tasas impositivas cambiarán a largo plazo. Pueden o no pueden. En cambio, lo que esto realmente se reduce a cuán rico será en la jubilación y qué tan grandes podrían ser sus otras fuentes de ingresos para la jubilación.

Lo que impulsará sus tasas impositivas en la jubilación son sus ahorros proyectados para la jubilación y la acumulación de activos más sus ingresos proyectados para la jubilación del Seguro Social, las pensiones y las anualidades. Desafortunadamente, la gran mayoría de las personas no ahorran e invierten una porción lo suficientemente alta de sus ingresos ganados mientras trabajan para hacerse ricos o incluso muy ricos.

Comprender su situación fiscal futura

Solo una minoría de la población activa de EE. UU. Ahorrará lo suficiente para que sus RMD más sus otros ingresos imponibles de jubilación, como el Seguro Social, las pensiones y los pagos de anualidades crearán ingresos imponibles lo suficientemente altos en la jubilación. Aquellos que no ahorran lo suficiente no acumularán lo suficiente en sus cuentas IRA y planes de empleadores (401k, etc.) para mantenerlos en los niveles de impuestos sobre la renta más altos que pagaron cuando trabajaban. Dichos trabajadores deberían aprovechar las deducciones disponibles para las contribuciones tradicionales de IRA e invertir los ahorros fiscales, en lugar de hacer contribuciones no deducibles de Roth IRA.

Hay varias advertencias importantes que debe comprender acerca de esta preferencia por las contribuciones tradicionales de IRA sobre las contribuciones de Roth IRA para la mayoría de las personas. Primero, hay situaciones detalladas a continuación en las que sus ingresos y la cobertura del plan del empleador le impedirán tomar una deducción de IRA tradicional, pero aún puede elegir si desea hacer una contribución de IRA tradicional no deducible o una contribución de Roth.

En esas situaciones, siempre debe elegir la contribución de Roth IRA. Como no existe una ventaja actual de reducción del impuesto sobre la renta para una contribución tradicional de IRA y los activos de Roth no estarán sujetos a impuestos durante la jubilación, las contribuciones de Roth tienen la clara ventaja.

La estrategia de optimización fiscal

En segundo lugar, para que la estrategia de contribución de IRA tradicional funcione para usted, debe invertir sus ahorros fiscales en las contribuciones deducibles de IRA tradicionales a largo plazo. Si no lo hace, entonces no está acumulando activos en cuentas de inversión imponibles a partir de estos ahorros fiscales. Sin estas inversiones compuestas relacionadas con los ahorros impositivos iniciales, no podrá hacer nada para contrarrestar y exceder el valor de los impuestos pagados a través de RMD forzosos en activos tradicionales de IRA en la jubilación.

En esencia, la justificación para preferir las contribuciones tradicionales de IRA proviene de la disciplina de no consumir los ahorros fiscales derivados de las contribuciones deducibles de IRA. Si no planifica sus finanzas personales y solo gastará lo que le sobra, esto significa que no está controlando sus gastos de consumo.

Para las personas que tienen esta característica de "gastar lo que sobra", las contribuciones Roth IRA podrían ser una mejor decisión, a pesar de que hacer estas contribuciones Roth sería una estrategia de optimización de impuestos inferior. En efecto, hacer contribuciones Roth IRA lo obliga a consumir menos, porque no le quedan los ahorros impositivos para gastar. El beneficio es que esos activos Roth IRA no serán gravados en la jubilación, y tendrá más para vivir.

Comprender realmente sus opciones como su próximo retiro

Finalmente, debe darse cuenta de que todo esto depende de su planificación financiera a largo plazo y del éxito en el ahorro para la jubilación. Actualmente, las contribuciones deducibles de IRA son fáciles de usar, si ahorra e invierte esos ahorros de deducción de impuestos. Lo que sucederá con sus impuestos en la jubilación puede o no ser dos pájaros en la selva.

Por ejemplo, la minoría de personas que ahorran diligentemente y a tasas altas para la jubilación, puede justificar hacer contribuciones Roth y renunciar a las deducciones fiscales actuales para las contribuciones tradicionales de IRA. Estas personas podrían esperar razonablemente acumular suficientes activos para enfrentar tasas impositivas más altas en la jubilación.

Pero, ¿qué podría pasar con el tiempo? Digamos que una persona de 40 años planeaba jubilarse a los 65 años y esperaba que para entonces hubiera acumulado activos de jubilación significativos que incurrirían en tasas de impuestos sobre la renta relativamente altas en la jubilación. Esta tasa impositiva de jubilación más alta era lo que justificaría preferir las contribuciones de Roth a las contribuciones deducibles de IRA tradicionales en el camino.

Sin embargo, ¿qué pasa si a los 60 años, esa persona cambia de opinión? Cuando muchas personas envejecen, deciden que la vida es demasiado corta para permanecer en el arnés trabajando en un trabajo que podría no ser terriblemente satisfactorio. Estas personas podrían decidir que han acumulado suficiente y podrían reducir fácilmente su consumo un poco para estar libres de trabajo.

De 60 a 65 años, este jubilado anticipado gastaría algunos ahorros de jubilación. La reducción de los activos de jubilación durante estos cinco años podría reducir fácilmente sus tasas de impuestos de jubilación hasta el punto de que se negaría la preferencia original por las contribuciones de Roth IRA. La jubilación anticipada podría matar a los dos pájaros en el monte y hacer que el pájaro original en la mano sea la mejor opción.

Nota: algunos lectores podrían preguntarse cuán importante es la optimización de impuestos Roth IRA versus la tradicional IRA durante toda la vida. Ante la complejidad de las normas fiscales, algunos podrían desestimar este tema como relativamente poco importante. Después de todo, las contribuciones individuales de IRA están limitadas a $ 6,000 a $ 7,000 (mayores de 50 años) por año por persona. Más de treinta años de carrera laboral con jubilación a los 65 años, con tasas de contribución máximas de hoy que serían aproximadamente $ 180,000 contribuidos.

Algunos podrían decir que responder correctamente a la pregunta tradicional de optimización de IRA versus Roth IRA podría generar algunas decenas de miles de dólares de diferencia para cuando uno se retire. Por supuesto, esto ignora el crecimiento compuesto de la inversión durante décadas, lo que podría aumentar estas cantidades muchas veces, pero permitamos que eso se deslice por ahora.

Estas preguntas tradicionales de IRA versus Roth IRA son realmente más importantes, porque también tienen un contexto más amplio. Si comprende las compensaciones tradicionales de IRA versus Roth IRA, también puede comprender un conjunto más amplio de compensaciones con impactos financieros aún mayores.

Primero, una gran parte de los trabajadores bajo los planes de jubilación 401k, 403b y 457 tienen lo que se llama una opción designada de contribuciones Roth con las mismas compensaciones que las IRA Roth. Sin embargo, estas contribuciones al plan del empleador tienen límites mucho más altos. Por ejemplo, los límites de contribuciones de 401k de 2019 son de $ 19,000 a $ 25,000 (mayores de 50 años) por año por persona. Más de treinta años de carrera laboral con jubilación a los 65 años, con tasas de contribución máximas de hoy que serían de $ 607,000 aportados. Claramente, lo que está en juego es mayor para tomar las decisiones correctas. La decisión correcta podría resultar en mayores activos que podrían cubrir algunos años más de gastos durante una jubilación prolongada.

En segundo lugar, la investigación del Investment Company Institute indica que aproximadamente el 90% del crecimiento de los activos de IRA de 1996 a 2008 se asoció con reinversiones de los planes del empleador a IRA, y solo aproximadamente el 10% se asoció con contribuciones directas de IRA tradicionales o Roth IRA. Los activos transferidos a cuentas IRA tradicionales pueden convertirse en activos Roth por cualquiera que esté dispuesto a pagar los impuestos adeudados.

Muchas partes de la industria financiera están presionando fuertemente a los clientes para que se conviertan en activos de Roth. Sin embargo, tales conversiones serían beneficiosas solo para una pequeña minoría de la población inversora, y las conversiones requieren años para alcanzar el punto de equilibrio en los impuestos pagados desde el principio. Una vez más, la comprensión del Roth IRA versus las compensaciones de IRA tradicionales discutidas aquí se aplicaría a las conversiones Roth.

Estrategias tradicionales de IRA vs Roth IRA para contribuyentes solteros

La sección se enfoca en aquellos que presentan sus declaraciones de impuestos federales de los Estados Unidos como contribuyentes solteros. La siguiente sección discutirá las parejas casadas que presentan declaraciones de impuestos como casadas que presentan una declaración conjunta.

Esta sección presenta cuatro tablas de resumen. Las primeras dos tablas presentan algunas de las reglas clave para contribuyentes individuales relacionados con las cuentas IRA tradicionales y Roth IRA. Las últimas dos tablas sugieren estrategias óptimas de contribución para contribuyentes solteros que están o no cubiertos por un plan de jubilación en el trabajo.

Reglas tradicionales de contribución de IRA para contribuyentes solteros

Esta tabla resume las reglas tradicionales de contribución de IRA para contribuyentes solteros; la primera columna indica niveles AGI modificados y la segunda indica si un trabajador está cubierto por un plan de empleador. Para aquellos que no están cubiertos por un plan de empleador, vea la primera fila de la tabla. Las personas solteras que no están cubiertas por el plan de un empleador pueden hacer la máxima contribución tradicional de IRA sin importar cuán altos sean sus ingresos (AGI). Su contribución de IRA es deducible y reducirá su AGI imponible. No hay base impositiva para estas contribuciones tradicionales de IRA o para cualquier apreciación de activos posterior en la cuenta de IRA.

Contribuciones de IRA tradicionales – Año fiscal 2019 – Individual

Plan de jubilación en el lugar de trabajo?

Contribución anual máxima

Base impositiva de las contribuciones

Base impositiva de la apreciación de activos

$ 6,000 (o $ 7,000 si tiene 50 años o más)

$ 6,000 (o $ 7,000 si tiene 50 años o más)

AGI De a $ 64,000 a $ 74,000

$ 6,000 (o $ 7,000 si tiene 50 años o más)

Es igual a la parte no deducible de la contribución.

$ 6,000 (o $ 7,000 si tiene 50 años o más)

Notas al pie de la tabla anterior: * Lo que cuenta es la elegibilidad para participar en un plan en el trabajo; no si uno realmente participa. ** El ingreso del trabajo debe ser igual o mayor que las contribuciones. *** La base impositiva reduce la porción de retiros que está sujeta a impuestos sobre la renta ordinarios. Se agrega la base impositiva total en todas las cuentas IRA tradicionales y luego se divide por el valor total de los activos para determinar la parte de cualquier retiro que no estaría sujeto a impuestos. Esto no requiere comprender cómo los mercados valoran los valores. Solo requiere totalizar el valor justo de mercado de aquellos valores que una persona posee en varias cuentas IRA tradicionales al final del año fiscal.

Las filas 2, 3 y 4 de esta tabla cubren la situación en la que un solo contribuyente está cubierto por un plan de jubilación en el trabajo. En esta situación, él o ella aún pueden hacer una contribución, independientemente de cuál sea su AGI. Sin embargo, existen restricciones para deducir esa contribución del AGI actual, dependiendo de los ingresos.

Hasta $ 64,000 de AGI, la contribución es deducible, pero entre $ 64,000 y $ 74,000 AGI, el derecho a deducir las contribuciones se elimina de forma proporcional. Por encima de $ 74,000 de ingreso bruto ajustado modificado, ninguna parte de la contribución es deducible. La parte de la contribución de IRA que fue deducible no tendrá base impositiva. Cualquier porción de la contribución tradicional de IRA que no fuera deducible tendrá una base impositiva.

Reglas de contribución Roth IRA para contribuyentes solteros

Esta tabla resume las reglas de contribución de Roth IRA para el estado civil de contribuyente único. Con Roth IRA, no importa si uno está cubierto o no por un plan de jubilación en el trabajo. Las contribuciones de Roth no se pueden deducir, por lo que no es necesario preocuparse por la eliminación gradual de las deducciones. Debido a que las contribuciones de Roth IRA no son deducibles de impuestos, tienen una base impositiva igual a la contribución.

Sin embargo, hay un nuevo giro con las Roth IRA en comparación con las IRA tradicionales. El derecho a contribuir a una cuenta Roth IRA depende del ingreso bruto ajustado modificado. El derecho a contribuir no se ve afectado para los contribuyentes solteros con hasta $ 122,000 en AGI. Entre $ 122,000 y $ 137,000 AGI, el derecho a contribuir es eliminado proporcionalmente en este rango de ingresos. Cuando un solo contribuyente tiene un AGI superior a $ 137,000, tiene prohibido realizar contribuciones.

Contribuciones Roth IRA – Año fiscal 2019 – Individual

Plan de jubilación en el lugar de trabajo?

Contribución anual máxima

Base impositiva de las contribuciones

Base impositiva de la apreciación de activos

$ 6,000 (o $ 7,000 si tiene 50 años o más)

Es igual a la contribución reducida

AGI De a $ 122,000 a $ 137,000

Max eliminado progresivamente proporcionalmente

Es igual a la contribución reducida

Notas al pie de la tabla anterior: * Lo que cuenta es la elegibilidad para participar en un plan en el trabajo; no si uno realmente participa. ** El ingreso del trabajo debe ser igual o mayor que las contribuciones.

Estrategias tradicionales de contribución de IRA y Roth IRA para contribuyentes solteros DESCUBIERTO por un plan de jubilación en el trabajo

Para los contribuyentes solteros que no están cubiertos por un plan de jubilación en el trabajo, las estrategias de contribución de IRA son relativamente sencillas. Sus contribuciones son deducibles, sin importar cuál sea su AGI. Por lo tanto, la mayoría de los contribuyentes solteros que no están cubiertos por planes de jubilación en el trabajo generalmente encontrarían que las contribuciones tradicionales de IRA son más beneficiosas.

Estrategias de contribución tradicional – Sin plan de empleador – Individual

¿Se puede hacer una contribución tradicional de IRA?

¿Se puede deducir una contribución tradicional de IRA?

¿Se puede hacer una contribución Roth IRA?

IRA tradicional, a menos que los ingresos sean altos, evalúe las contribuciones y conversiones Roth.

La descripción general en una sección anterior de esta serie de artículos ya discutió las compensaciones de contribución tradicionales de IRA versus Roth IRA. Sin embargo, hay una cosa sobre esta situación que merece una nota adicional. El simple hecho de que este trabajo individual no esté cubierto por un plan de jubilación en el trabajo significa que él o ella no tendrá esa oportunidad de acumular activos en un plan de empleador. El hecho de que las contribuciones de IRA se limiten actualmente a un solo dígito, miles de dólares anuales, limitaría el potencial de ahorro para la jubilación de este trabajador.

Un ahorrador concienzudo en esta situación tendría dos opciones de ahorro para la jubilación. Primero, él o ella podría ahorrar más en cuentas de inversión gravables y administrar sus inversiones para minimizar y diferir los impuestos sobre las ganancias de capital. (Al ahorrar más, no solo me refiero a ahorrar el valor de la deducción de impuestos, sino también a ahorros sustanciales adicionales). Segundo, esta persona podría / debería buscar otro empleador que ofrezca un plan de jubilación en el trabajo que permita para ahorros significativamente mayores de lo que es posible que con solo IRA.

Estrategias tradicionales de contribución de IRA y Roth IRA para contribuyentes solteros que ESTÁN CUBIERTOS por un plan de jubilación laboral

Para los contribuyentes solteros que están cubiertos por un plan de jubilación en el trabajo, las estrategias de contribución de IRA se vuelven más complicadas. Como lo indica el cuadro, hay una variedad de niveles de ingresos que cambiarían la decisión tradicional de contribución de IRA versus Roth IRA.

Estrategias de contribución de IRA tradicionales versus Roth – Cobertura del plan del empleador – Individual

¿Se puede hacer una contribución tradicional de IRA?

¿Se puede deducir una contribución tradicional de IRA?

¿Se puede hacer una contribución Roth IRA?

AGI de $ 64,000 a $ 74,000

Cambio de contribuciones tradicionales a Roth IRA

AGI de $ 74,000 a $ 122,000

AGI de $ 122,000 a $ 137,000

Cambio de Roth IRA a contribuciones tradicionales de IRA

Contribuciones tradicionales de IRA; evaluar conversiones Roth

Para resumir, aquí está el razonamiento de las preferencias de contribución enumeradas en este cuadro:

  • Para AGI de hasta $ 64,000, haga contribuciones tradicionales de IRA, ya que proporcionan una deducción actual para reducir los ingresos imponibles, que tienden a ser más valiosos para la gran mayoría de los contribuyentes.
  • Para AGI de $ 64,000 a $ 74,000, cambie de las contribuciones tradicionales de IRA a Roth IRA, porque la deducción fiscal actual para las IRA tradicionales se elimina gradualmente en este rango de ingresos, lo que cambia la ventaja a las contribuciones Roth.
  • Para AGI de $ 74,000 a $ 122,000, haga contribuciones Roth IRA. Cuando las contribuciones tradicionales de IRA no proporcionan una deducción fiscal actual, se favorecen las contribuciones de Roth IRA, ya que no habría impuestos futuros sobre la apreciación de los activos en las cuentas de Roth y no habría Distribuciones mínimas requeridas (RMD) en la jubilación.
  • Para un AGI de $ 122,000 a $ 137,000, el cambio de las contribuciones de Roth IRA a las contribuciones tradicionales de IRA. Dado que el derecho a hacer una contribución Roth IRA se elimina gradualmente debido al aumento de los ingresos, la capacidad continua de hacer contribuciones IRA tradicionales aún permitiría el aplazamiento a largo plazo de los impuestos sobre la apreciación de los activos en las cuentas IRA tradicionales.
  • Para AGI por encima de $ 137,000, haga contribuciones tradicionales de IRA. Solo se permiten contribuciones tradicionales de IRA, pero sin una deducción AGI actual. Debido a que su contribución tradicional de IRA no es deducible de impuestos, esta base impositiva crea el potencial para una conversión Roth de "puerta trasera sin impuestos" en algunas circunstancias (consulte la sección final a continuación).

Estrategias tradicionales de IRA vs Roth IRA para contribuyentes casados ​​que presentan una declaración conjunta

¡Sorpresa! Las reglas tradicionales de impuestos IRA versus Roth IRA para contribuyentes casados ​​que presentan una declaración conjunta son aún más complicadas que las de los contribuyentes solteros. Las complicaciones adicionales se deben a las reglas tradicionales de deducción de impuestos de IRA. Dependiendo de los ingresos de su familia y de si usted o su cónyuge estaban cubiertos o no por un plan de jubilación en el trabajo durante el año, su deducción por su contribución tradicional de IRA puede reducirse o eliminarse.

Las secciones a continuación explicarán las diferentes reglas tradicionales de deducciones de IRA para estas situaciones:

  • Ninguno de los cónyuges está cubierto por un plan de jubilación en el trabajo.
  • Usted ESTÁ cubierto por un plan de jubilación en el trabajo, ya sea que su cónyuge esté o no cubierto por un plan.
  • Usted NO ESTÁ cubierto por un plan de jubilación en el trabajo, pero su cónyuge ESTÁ cubierto por dicho plan.

Para las cuentas Roth IRA, ninguna de estas complicaciones será importante para los contribuyentes casados ​​que presenten una declaración conjunta, simplemente porque las contribuciones de Roth nunca son deducibles. The complexity of the interaction between traditional IRA and Roth IRA rules plus the effects of employer plans and rollovers means that it is impossible for anyone to calculate all the tax interactions over a lifetime. To optimize one's strategy, while working and in retirement, it is necessary to use personal tax planning software that automatically calculates all the various taxes over a lifetime and that also keeps track of the tax impacts of all these tax-advantaged retirement plan incentives.

Finally, note that receipt of Social Security benefits can also affect the deductibility of traditional IRA contributions, but this additional complexity is beyond the scope of this article. See IRS Publication 590 for more information.

Roth IRA Rules for Married Taxpayers Filing Jointly

Because they are somewhat simpler, first, I will summarize the key Roth IRA rules and strategies for married taxpayers filing jointly. The rules are more simple because they do not depend upon whether you or your spouse are covered by a retirement plan at work. Roth IRA contributions are never deductible, and thus it does not matter whether you are covered by a retirement plan at work.

Roth IRA Contributions – Tax Year 2019 – Married Filing Jointly

Workplace Retirement Plan?

Maximum Annual Contribution

Tax Basis of Contributions

Tax Basis Of Asset Appreciation

$6,000 (or $7,000 if 50 or older)

Equals the reduced contribution

AGI From to $193,000 to $203,000

Max phased out proportionally

Equals the reduced contribution

As the chart indicates, Roth IRA contributions made by either spouse may be limited depending upon family modified AGI. For AGI up to $193,000 in 2019 there is no Roth IRA contribution limitation. From AGI of $193,000 up to $203,000, the right to made contributions is phased out. Above $203,000 of modified AGI, contributions are prohibited.

Any contribution will have a tax basis equal to that contribution. Any appreciation in the account will not be taxed subsequently, as long as withdrawals are done properly according to the applicable withdrawal rules. See IRS Publication 590-a for more information on Roth IRA account withdrawal rules.

Traditional IRA and Roth IRA contribution strategies for married taxpayers NOT COVERED by a retirement plan at work

This table summarizes the rules for traditional IRA contributions, deductions, and tax basis, for married taxpayers filing jointly, when neither spouse is covered by a retirement plan at work. Just like single taxpayers without retirement plans at work, married taxpayers filing jointly without work plans can make the maximum traditional IRA contribution no matter how high their income (AGI) might be. Their IRA contribution is deductible and will reduce their taxable AGI. There is no tax basis for either these traditional IRA contributions or for any subsequent asset appreciation in the IRA account.

Traditional IRA Contribution 2019 – No Employer Plan – Married Filing Jointly

You or spouse covered by workplace retirement plan?

Maximum Annual Contribution?

Tax Basis of Contributions?

Tax Basis of Asset Appreciation?

$6,000 (or $7,000 if 50 or older)

This next table summarizes traditional IRA versus Roth IRA contribution considerations for married tax filers, when neither is covered by a work plan. Because married taxpayers at any AGI level can make either traditional IRA or Roth IRA contributions and take current deductions for traditional IRA contributions, most should choose traditional IRA contributions.

Traditional vs. Roth IRA Contribution Strategies – No Employer Plan – Married Filing Jointly

Can you make a traditional IRA contribution?

Can you deduct a traditional IRA contribution?

Can you make a Roth IRA contribution?

Traditional IRA, unless income is high, evaluate Roth contributions and conversions.

However, if they have consistently high income and high savings, which are sustained over the years they might evaluate making Roth some contributions instead and/or evaluate converting traditional IRA assets into Roth assets. There would be no tax basis for these conversions, so taxes would be due when converting.

Traditional IRA and Roth IRA contribution strategies for married filing jointly status, when you ARE COVERED by a retirement plan at work

This table summarizes traditional IRA rules, where a married taxpayer filing jointly is covered by a retirement plan at work. If the individual is covered by a retirement plan, it does not matter whether or not the spouse also has a retirement plan at work.

Traditional IRA Contribution Strategies 2019 – Employer Plan – Married Filing Jointly

You or spouse covered by workplace retirement plan?

Maximum Annual Contribution?

Tax Basis of Contributions?

Tax Basis of Asset Appreciation?

$6,000 (or $7,000 if 50 or older)

AGI from $103,000 to $123,000

$6,000 (or $7,000 if 50 or older)

100% to 0% phased out over the AGI range

Equals the non-deductible portion of the contribution

$6,000 (or $7,000 if 50 or older)

In this situation, the married taxpayer can still make a contribution no matter what the family AGI might be. However, there are restrictions on deducting that contribution from current modified AGI, depending upon income.

Up to $103,000 of AGI the contribution is deductible, but between $103,000 and $123,000 AGI the right to deduct contributions is phased-out proportionally. Above $123,000 of modified adjusted gross income, none of the contribution is deductible. The portion of the IRA contribution that was deductible will have no tax basis. Whatever portion of the traditional IRA contribution that was not deductible will have a tax basis.

Concerning the traditional IRA versus Roth IRA contributions strategy for a married taxpayers with a work plan, decisions can get a bit involved, of course. This next table summarizes the key data and makes suggestions depending upon family modified AGI.

Traditional vs. Roth IRA Contribution Strategies – Employer Plan Coverage – Married Filing Jointly

Can you make a traditional IRA contribution?

Can you deduct a traditional IRA contribution?

Can you make a Roth IRA contribution?

AGI from $103,000 to $123,000

Shift from Traditional to Roth IRA contributions

AGI from $123,000 to $193,000

AGI from $193,000 to $203,000

Shift from Roth IRA to Traditional IRA contributions

Traditional IRA contributions; evaluate Roth conversions

To summarize, here is the reasoning for the contribution preferences listed in this chart:

  • For AGI up to $103,000, make traditional IRA contributions, because they provide a current deduction to reduce taxable income, which tends to be more valuable to the vast majority of taxpayers.
  • For AGI from $103,000 to $123,000, shift from traditional IRA to Roth IRA contributions, because the current tax deduction for traditional IRAs is phased out over this income range, which shifts the advantage to Roth contributions.
  • For AGI from $123,000 to $193,000, make Roth IRA contributions. When traditional IRA contributions do not provide a current tax deduction, Roth IRA contributions are favored, since there would be no future taxes on asset appreciation in Roth accounts and there are no Required Minimum Distributions (RMDs) in retirement.
  • For AGI from $193,000 to $203,000 shift from Roth IRA contributions back to traditional IRA contributions. As the right to make a Roth IRA contribution is phased out because of increasing income, the continued ability to make traditional IRA contributions would still allow for long-term deferral of taxes on asset appreciation in traditional IRA accounts.
  • For AGI above $203,000, make traditional IRA contributions. Only traditional IRA contributions are permitted, but without a current AGI deduction. Because your traditional IRA contribution is not tax deductible, this tax basis creates the potential for a "backdoor no tax" Roth conversion in some circumstances (see the section below).

Traditional IRA and Roth IRA contribution strategies for the married filing jointly status, when YOU ARE NOT COVERED by a retirement plan at work, but your SPOUSE IS COVERED

As if the married filing jointly IRA rules were not complicated enough already, there is a final situation where the IRA rules differ. If you are not covered by a retirement plan at work, but your spouse is covered by a work plan, then these rules apply:

Traditional IRA Contribution 2019 – 50/50 Employer Plan – Married Filing Jointly

You or spouse covered by workplace retirement plan?

Maximum Annual Contribution?

Tax Basis of Contributions?

Tax Basis of Asset Appreciation?

$6,000 (or $7,000 if 50 or older)

AGI from $193,000 to $203,000

$6,000 (or $7,000 if 50 or older)

100% to 0% phased out over the AGI range

Equals the non-deductible portion of the contribution

$6,000 (or $7,000 if 50 or older)

In this situation, he or she can still make a contribution no matter what the family modified AGI might be. However, there are restrictions on deducting that contribution from current AGI, depending upon income. Up to $193,000 of AGI the contribution is deductible, but between $193,000 and $203,000 AGI, the right to deduct contributions is phased-out proportionally. Above $203,000 of family modified adjusted gross income, none of the contribution is deductible. The portion of the IRA contribution that was deductible will have no tax basis. Whatever portion of the traditional IRA contribution that was not deductible will have a tax basis.

This next table summarizes the IRA contributions strategy for a married taxpayer filing jointly, when the taxpayer does not have a work plan, but the spouse does have a retirement plan at work.

Traditional vs. Roth IRA Contribution Strategies – 50/50 Employer Plan Coverage – Married Filing Jointly

Can you make a traditional IRA contribution?

Can you deduct a traditional IRA contribution?

Can you make a Roth IRA contribution?

AGI from $193,000 to $203,000

Traditional IRA contributions; evaluate Roth conversions

Traditional IRA contributions; evaluate Roth conversions

Here is the reasoning for the contribution preferences listed in this chart:

  • For AGI up to $193,000, it is usually better to make traditional IRA contributions. A current deduction to reduce taxable income tends to be more valuable to the vast majority of taxpayers. However, if the family has consistently high income and high savings sustained over years, Roth IRA contributions and conversions should be evaluated.
  • For AGI from $193,000 to $203,000, make traditional IRA contributions. While phasing out the current tax deduction for traditional IRAs would have shifted the advantage to Roth contributions, there is a problem. The right to contribute to a Roth IRA is being phased-out simultaneously so a taxpayer in this situation would not be able to chose Roth contributions. As an alternative, this person might consider Roth conversions.
  • For AGI above $203,000, make traditional IRA contributions; Evaluate Roth conversions. Only traditional IRA contributions are permitted, but without any current AGI deduction. Therefore, these traditional IRA contributions have a tax basis, which creates the potential for a "backdoor no tax" Roth conversion in some circumstances (see the section below).

Special Considerations For Backdoor Roth IRA Conversion Strategy

As explained in previous sections of this article series, in certain circumstances higher income single taxpayers or married taxpayers filing jointly can still make non-deductible traditional IRA contributions, but they are prohibited from making Roth contributions. Because these traditional IRA contributions are non-deductible and have a tax basis, at the outset, they would seem to be no different than Roth IRA contributions, but they will be taxed in retirement.

Over the decades, investment assets in either type of IRA account could appreciate substantially, but the tax basis would not change over time. In retirement, Roth IRA withdrawals would not be taxed. However, traditional IRA withdrawals above any tax basis would be taxed at ordinary income tax rates. Clearly, holding IRA assets in Roth accounts would be much more desirable, if traditional contributions do not provide a deduction to reduce current income and income tax payments.

Is there a way to turn traditional IRA assets into Roth IRA assets? Yes, and that process is called a "Roth IRA conversion," which is available to anyone not matter what their taxable income might be in a given year. Roth IRA conversions can be done by any taxpayer, even if their higher income had prohibited them from making a Roth IRA contribution in the same year. All conversions are treated as rollovers, but the normal one-year waiting period for rollovers does not apply to conversions.

Traditional IRA to Roth IRA conversions require paying ordinary income taxes on any conversion amount above the tax basis that is associated with any non-deductible contributions to traditional IRA accounts.

Some of you might say, "Great, all I have to do is: A) to make a non-deductible traditional IRA contribution, and then B) immediately convert those assets into a Roth IRA, before there is any investment appreciation. Then, when I file my taxes, I will report the conversion amount and subtract the tax basis, which will be about the same. Therefore, there will be no income added to my tax return, and my conversion will be tax-free. I will have my cake and eat it too through this no tax "backdoor" Roth IRA conversion.

Is this possible? Si. Is it legal? Si. Is there a catch? Yes, of course there is.

The catch to this potential "no tax" Roth IRA conversion strategy is that the taxable amount is not determined on an IRA account by IRA account basis. As explained in the first part of this article series: "The taxable portion of an traditional IRA withdrawal is determined across all of an individual's traditional IRA accounts, rather than on an account by account basis." This is also how taxes are determined for any conversion of traditional IRA assets into Roth IRA assets, because conversions are treated as taxable withdrawals.

For Roth IRA conversions, tax basis amounts across all traditional IRA accounts that an individual owns are added together. This number is then divided by the total end-of-year asset value of all these traditional IRA accounts. This fraction provides a tax basis percentage to determine how much of total annual conversions would be excluded from taxation. The remaining portion of total annual conversions would then be added to taxable income and be taxed at ordinary income tax rates.

For example, let us say a taxpayer has only one very recently opened traditional IRA account. He makes an initial contribution to that new traditional IRA account of $5,000, which is non-deductible because of this individual's modified adjustable gross income (AGI). Then, he could do a conversion to a Roth IRA and pay no taxes, if there was no appreciation following the contribution.

However, if this individual had other IRA accounts already, this "backdoor" Roth IRA conversion probably would not be free of taxes. Let us modify the example above and assume that that this individual had one or more previously established traditional IRA accounts with a total year end value of $95,000. Previously, this person had always been able to make deductible contributions, because his AGI in previous years had allowed all previous contributions to be deductible. Therefore, there would be no tax basis associated with these $95,000 of traditional IRA assets.

Next, he makes the current $5,000 non-deductible contribution to a new or existing traditional IRA account. Very soon he converts the $5,000 into a Roth IRA, before there was any asset appreciation. Thinking this is a tax free conversion, he is quite happy — until income tax filing time comes around the following spring. Then, he becomes sad.

While filing, he finds out that the tax rules require him to add the total tax basis across all traditional IRA accounts, which is $5,000. Then, he must divide this total tax basis by the total value of his traditional IRA accounts at the end of the year, which we assume would be $100,000. The result is 5%.

When filing his taxes he is allowed to attribute 5% of his conversion amount or $250 as the tax basis. He is allowed to subtract only $250 from $5,000. The remaining $4,750 of the conversion is taxable. This $4,750 is added to his taxable income and he must pay whatever his total marginal ordinary income tax rates might be at the US federal, state, and local levels.

The moral of this sad taxpayer story is that you can only do a tax free Roth IRA conversion, if you do not have other IRA accounts that house previously deductible asset contributions and subsequent asset appreciation. So, what does one do to make sure that they can capitalized on this no-tax backdoor Roth IRA conversion strategy?

Here are some thoughts:

  • First, understand the IRA tax rules early on so that you can prepare to take advantage of any conversion opportunities.
  • Read earlier parts of this article and IRA Publication 590-a, to determine if you are now and/or in the future likely to be in a situation where your income is high enough to prevent you from making direct Roth IRA contributions. For 2019, this is when a single taxpayer has modified AGI above $137,000 and when a married taxpayer filing jointly has modified AGI above $203,000. Remember that modified AGI includes other income sources beyond compensation from work, so your work income could be lower than these amounts.
  • If you find that you are in a situation where you could take advantage of this no-tax Roth IRA conversion maneuver year after year, realize that it might make sense to bite the bullet earlier rather than later. You might want to convert your other traditional IRA assets and pay the associated taxes now. Otherwise, the assets in traditional IRA accounts are likely to keep appreciating over time, which increasingly would dilute the tax basis of future non-deductible traditional IRA contributions.
  • If normally your income would be high enough to make this no-tax backdoor Roth IRA conversion work, but you experience occasional unemployment or take an unpaid sabbatical, your income taxes could be much lower in those years. This is especially true, if you have ongoing deductions, such as those associated with mortgage interest and real estate taxes. Low income, low tax years present an opportunity to convert traditional IRA assets into Roth IRA assets at a lower tax cost, if you have other assets to live on and to pay the conversion taxes.
  • Do not engage in any rollovers of employer plan assets into rollover IRA accounts. These rollover assets usually have no tax basis and will just add to your total traditional IRA accounts value, further diluting any tax basis. (See the next section.)

Note that whether or not a person ever intends to do any no-tax backdoor Roth conversions, low income years provide any traditional IRA account holder with an opportunity to do a lower tax Roth conversion. This is especially true if they have built-in tax deductions that would otherwise go to waste from a tax reduction standpoint. Of course, this person still needs to have sufficient assets in their taxable accounts to pay the Roth IRA conversions taxes, while also paying living expenses in such low income years.

How Employer Plan Rollovers into Traditional IRA Accounts Can Negatively Affect the Backdoor No-Tax Roth IRA Conversion Strategy

Above, I suggested that you should not do any rollovers of employer plan assets into rollover IRA accounts, if you think that you might later be in a position to take advantage of the no-tax backdoor Roth IRA conversion maneuver. While rollovers most commonly occur after a person has stopped working for an employer, you should note rollovers may be possible for some who remain employed. Called "in-service" rollovers, some employer plans allow a current employee to rollover some or all of their employer plan assets into a rollover IRA.

Rollover IRA assets from employer plans usually have no tax basis or a very low tax basis relative to the total investment value. If these employer plan assets are rolled over into a traditional IRA, then they will just add to the total end-of-year market value across all of your traditional IRA accounts. Therefore, they would further dilute any tax basis you would have related to new non-deductible contributions.

Elsewhere, I have written about how certain segments of the financial industry, routinely recommend that individuals roll over their employer plan assets into traditional rollover IRA accounts. These rollovers certainly benefit the securities industry, because they get control of the assets and can charge their myriad of excessive fees once your assets are rolled over into an account that they manage. However, this might not always be the best thing for you as the owner of a retirement account held in an employer plan.

Employees who leave employment should understand that they have other options in addition to rolling over their employer retirement plan assets into a traditional IRA. First, they can simply do nothing and stay in their former employer's retirement plan in most cases.

Second, if allowed, often they can rollover their retirement savings into a retirement plan sponsored by a new employer. If they have any self-employment income, this second option could include rolling over into a self-employed retirement plan that they set up for themselves. Finally, they could cash out their retirement account, although this is usually is not a good idea.

As the fourth alternative, if you did not like the investment choices in your former employers's plan or you are not permitted to remain in that plan, you could roll over your retirement assets into a traditional IRA with a firm that offers better choices. When you do this, you will disrupt your ability to take advantage of the no-tax backdoor Roth IRA conversion strategy. However, this disruption could be temporary, if you manage your rollovers properly.

In many cases traditional rollover IRA accounts can subsequently be rolled over into another employer retirement plan, including a self-employment plan that you set up for yourself. Therefore, if you must rollover assets from an employer plan into a rollover IRA account, make sure to understand the rollover rules. IRS Publication 590 explains these rollover rules, which of course are convoluted.

Make certain that you keep this rollover IRA account separate from all of your other traditional IRAs. If you do so, you should be able to make a subsequent rollover of those account assets into another employer plan. However, if you "commingle" these rollover assets in this account with other IRA assets, you could forfeit the right to make the subsequent rollover into an employer plan.

An example of commingling assets would be to make an annual IRA contribution to that account. Remember that you do need to do make annual contributions to your rollover account, because you can set up a separate traditional IRA account instead. Financial companies routinely hold multiple IRA account for individuals. Keeping your rollover IRA separate should not be a big deal.

As discussed above, when a person is figuring the taxes on a Roth IRA conversion, they are required to add up all of their traditional IRA holdings at the end of the year to determine the tax basis and taxable proportions. They must add up all traditional IRA account balances, but only there traditional IRA account balances. This does not include Roth IRA account balances, the IRA assets owned by a spouse, or any assets held within a previous or current employer plan, such as a 401k, 403b, 457 plan, etc.

This is why it is very important to preserve the ability to do a subsequent rollover from an IRA into an employer plan. Once you do that subsequent rollover to an employer plan, those assets are no longer in a traditional IRA account. Therefore, they are no longer part of the Roth IRA conversion tax basis calculation.

The Ridiculous Complexity of US Retirement Plans and Tax Incentives

This section does not add any "how-to" information about IRAs. It is a brief post-script rant about the complexity and stupidity of US retirement savings tax incentives. It may be of interest to you, and it might help you to confront your frustration, if you have had the interest, time, and fortitude to read to the end of this very long article.

US Social Security retirement payments will provide only a fraction of most people's needed retirement income. Corporate employers en mass largely have dumped defined benefit retirement pension programs. This has shifted the entire burden of retirement preparation to largely uninformed employees. Many millions of Americans are simply ill prepared for retirement and are not on a savings track that is likely to lead to a comfortable retirement.

One would think that US national policy should incentivize the population to save and invest for retirement. From one perspective, it could be argued that there are a wealth of available US tax-advantaged retirement programs that any diligent person could take advantage of. However, these retirement savings incentives are extremely and excessively complex. All these rules require extraordinary diligence to understand and to capitalize upon.

Few individuals clearly understand these incentives and few have access to unbiased and cost efficient professional advice about what to do. These rules are even too complex for many financial industry professionals, who also do not understand them and have not committed them to memory.

Most individuals simply do not have access to reasonably in depth and unbiased advice about what to do. Only a minority of employers have chosen to provide access to advisory services for their employees. Everyone else is left to rely upon their own wits and to do their own proactive research about what would be best to do.

As pension programs have died, they have been replaced with good old American self-reliance and the survival of the fittest. Welcome to the individualized retirement planning, which will end as hunger games for many. To succeed at these retirement hunger games, you must save adequately, invest efficiently, minimize taxes, and withdraw carefully. By streamlining retirement savings tax incentives, the US government could much more effectively "promote the general welfare.

Larry Russell wrote this traditional IRA versus Roth IRA decision article. He is an independent personal financial planner in Pasadena, California. Larry has written has written many personal financial planning books. He is also the architect and developer of the VeriPlan comprehensive retirement planning software application.