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Comprar bonos individuales versus fondos de bonos

bonos del fondo de bonos

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bonos del fondo de bonosMuchas personas tienen la impresión de que los bonos suelen ser inversiones más seguras que las acciones porque no pierde su capital. Sin embargo, ese no es siempre el caso, especialmente si compra bonos en un fondo de bonos. Los bonos pueden ser tan arriesgados, e incluso más riesgosos, que las acciones, si no se investigan a fondo. Recientemente, escribí sobre la creación de una cartera de bonos diversificada para evitar esto, y recibí muchos comentarios sobre cómo ahora no es un buen momento para comprar bonos porque las tasas de interés son muy bajas (por lo tanto, los precios son muy altos), y así podría perder dinero. Y ese es el caso, si compra un fondo de bonos.

Compra de bonos individuales

Un bono es una deuda emitida por alguien, generalmente una empresa o gobierno. Es esencialmente un pagaré con interés. Al comprar un bono, le presta dinero a esa institución por un período de tiempo específico.

Por ejemplo, esta semana, GE está ofreciendo una serie de bonos con las siguientes estadísticas:

Vencimiento: 15/7/2020 Cupón: 4.050 Precio: $ 1,000 Frecuencia del cupón: Semestralmente Callable: No

Lo que esto significa es que prestarías GE $ 1,000 hasta el 15/07/2020. A cambio, GE le pagaría intereses del 4.050% semestralmente. Si un bono es exigible, significa que GE podría canjear el bono antes, lo que en este caso no puede. Al vencimiento, recibirá todo su capital de vuelta.

Puede vender bonos antes del vencimiento, pero podría ganar o perder según las condiciones actuales del mercado para ese bono (como una acción). Sin embargo, el mercado de bonos es predecible ya que las personas quieren lo siguiente: seguridad, monto del cupón, precio. Entonces, dado que GE está altamente calificado, si el cupón que ofrecía en futuros bonos cayera, este bono anterior subiría de precio ya que sería más valioso para los inversores. Si mantiene un bono hasta el vencimiento, nada de esto aplica.

Esto es lo que hacen los traders de bonos. Y esto se relaciona directamente con los fondos de bonos.

Comprar un fondo de bonos

Un fondo de bonos es simplemente un fondo que invierte en muchos bonos diferentes. Muchos fondos se dirigen a los sectores de bonos (al igual que las acciones), por lo que se centrarían en bonos del Tesoro de los Estados Unidos o bonos municipales. Y dado que los fondos de bonos siempre compran y venden bonos, puede perder valor. Muy raramente los fondos de bonos mantienen los bonos hasta el vencimiento. Eso bloquearía el capital durante un largo período de tiempo, y la mayoría de los fondos simplemente no pueden hacer eso.

De hecho, muchos fondos de bonos en realidad tienen una rotación mucho mayor que los fondos de acciones. El volumen de negocios es el porcentaje de la cartera vendida durante el período (generalmente anualmente). Como resultado, los fondos de bonos también tienen índices de gastos más altos que los fondos de acciones.

Entonces, ¿por qué perderías dinero en tu fondo de bonos si las tasas de interés aumentaran? Debido a que la canasta de bonos caería en precio, y el fondo realmente vendería esos bonos y compraría nuevos bonos con tasas de interés más altas. A diferencia de poseer un bono por sí mismo, que recuperaría su capital al vencimiento, un fondo de bonos continuará vendiéndose para encontrar el mejor cupón en ese momento.

Por lo tanto, si invierte en un fondo de bonos, asegúrese de comprender completamente el rendimiento del fondo de bonos a lo largo del tiempo.

El balance

Es difícil porque la mayoría de los inversores no tienen el capital para construir una cartera de bonos diversificada fuera de un fondo de bonos. La mayoría de los bonos requieren una inversión inicial de $ 1,000 cada uno para comenzar. Y esto te da un vínculo. Un fondo de bonos puede ser la mejor manera de hacerlo. Sin embargo, asegúrese de leer el prospecto y comprender lo que los administradores de fondos están haciendo con la cartera. Y, finalmente, comprenda que los precios de los bonos bajan cuando las tasas de interés suben, por lo que podría perder dinero en el corto plazo ya que las tasas de interés son bajas en todo momento.

¿Qué piensa sobre la compra de bonos individuales versus fondos de bonos?